Saiba como fazer pra ganhar dinheiro alugando as cotas dos seus FIIs
Aluguel de cotas de FIIs
O aluguel de fundos imobiliários é uma modalidade nova – criada em novembro de 2020 – que tem como objetivo permitir que doadores (nome de quem é dono ativo) aluguem suas cotas para investidores interessados em fazer operações de venda descoberta. Isso faz com que você possa ganhar dinheiro alugando as cotas dos seus FIIs.
Esses investidores interessados em fazer essas operações de venda descoberta, por sua vez, seriam os tomadores.
Portanto, trata-se de um procedimento intermediado por uma corretora.
Assim, tem toda a garantia fornecida pela B3 e os demais órgãos de fiscalização do mercado financeiro.
Além disso, essa operação é especialmente indicada para investidores que desejam operar vendido, ou seja, quando se acredita na desvalorização de um ativo específico.
No processo de aluguel de cotas de FIIs existem a figura de dois agentes.
O primeiro é o chamado doador, que é o dono das cotas.
Já no lado oposto ao doador, há o tomador – a pessoa que aluga o ativo.
Sendo assim, todas as pessoas que têm cotas de fundos podem alugá-las para outros investidores.
Portanto, tendo as cotas do doador em sua posse temporária e mediante uma taxa paga ao doador, o tomador pode negociá-las livremente com terceiros na Bolsa de Valores.
Assim, ela garante que, mesmo ocorrendo uma venda, o doador ainda continua sendo um cotista.
Contudo, quando receber os rendimentos dessas cotas, o valor será creditado ao tomador, no entanto, repassado ao doador tão logo que esse devolver as cotas, encerrando o aluguel.
Ou seja, no final das contas, esse valor é direcionado ao dono original do FII.
Essas regras são as mesmas utilizadas no aluguel de ações.
Restrições
O aluguel de FIIs tem algumas restrições importantes.
O Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3 estabelece as regras, além do Manual de Administração e Riscos da Bolsa de Valores.
Assim, para que as cotas estejam disponíveis para aluguel, o fundo deve atender a alguns critérios básicos. São eles:
- Possuir um volume médio de negociações igual ou superior a R$ 1 milhão diariamente;
- Ter uma média de número de cotistas igual ou superior a 500. Sendo que a mensuração dessa média deve ser elaborada com base nos seis meses anteriores à operação do fundo;
- Além disso, é vedada a participação desse tipo de operação aos clientes detentores de mais de 10% das cotas do FII. Da mesma forma, não poderão participar desse procedimento quem tem direito a recebimento de rendimentos superior a 10% do total gerado pelo fundo.
Sendo assim, o participante intermediário do FII deve apresentar aos seus clientes todas essas vedações.
A administração do fundo faz isso emitindo uma nota oficial.
Todo o detentor de cotas de FIIs que não esbarre em nenhuma das restrições mencionadas anteriormente pode alugar partes do seu ativo.
Por outro lado, qualquer pessoa também pode ser um tomador dessas cotas.
Nesse caso, o mais importante é avaliar o apetite ao risco de quem executa a operação.
Possíveis riscos
Para o dono das cotas – o doador – o processo de disponibilização das cotas para o aluguel, não incorre em muitos riscos, visto que toda a operação é garantida pela contraparte central, que é a Bolsa de Valores.
O risco que permanece é o de mercado, relacionado à oscilação do preço das cotas no mercado secundário.
Ademais, a maioria dos contratos de aluguel prevê a possibilidade de encerramento antecipadamente.
Assim, caso o tomador identifique que a operação não está favorável, basta liquidá-la e solicitar junto à instituição de investimento, o encerramento do contrato, sendo que esse encerramento pode, também, ser feito pelo próprio doador.
Em relação aos riscos que o tomador enfrenta, vale destacar que as operações de venda descoberta fazem parte de um tipo de estratégia especulativa, logo, apresentam maiores riscos a quem as realiza, o que poderia acarretar prejuízo, caso o mercado se movesse na direção oposta à análise do tomador, e o preço se elevasse em relação ao de venda.
Conclusão
Os alugueis de cotas de fundos imobiliários é um mercado que ainda está engatinhando no Brasil.
Apesar disso você pode potencializar os ganhos da sua carteira de investimentos ao receber os valores relacionados a esses aluguéis.
Tente enxergar o todo e investir em FIIs que possam trazer maior valor no longo prazo.
Diversificar a carteira também é fundamental!
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